TLT ETF는 미국 채권 주에 투자하는 ETF입니다. ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index 지수를 추종하며, 만기가 20년 이상인 고정 금리 미국 국채에 투자합니다. 자산의 최소 80%를 기초 지수의 구성 증권에 투자하고, 자산의 최소 90%를 기초 지수를 추적하는 미국 국채에 투자합니다. 기본 지수는 20년 이상의 잔여 만기가 있는 미국 재무부의 공채 성과를 측정합니다. TLT ETF에 관한 정보는 아래와 같이 구성해 두었습니다.
- ETF 프로필
- ETF 포트폴리오
- ETF 배당 평가
- ETF 백테스팅
- ETF 벤치마크
- ETF 총평
1. ETF 프로필
| 구분 | 내용 |
| 종목명 | BND - iShares 20+ Year Treasury Bond ETF |
| 운용사 | iShares |
| 상장일 | 2002.07.22 |
| 기초자산 | ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index |
| 종목수 | 35개 |
| 순자산 | $ 24.47 B |
| 현재가 | $ 97.65 |
| 보수율 | 0.15% |
| 수익률(5Y) | -22.84% |
| 배당률(TTM) | 2.56% |
| 배당성장률(5Y) | -4.32% |
| 배당주기 | 월배당 |
| 표준편차 | 12.99 |
| 베타 | 2.13 |
※ 2022.11.14 기준
이 항목에서는 TLT ETF의 프로필을 테이블로 정리했습니다. 기초자산과 현재가, 그리고 수익률 이외에도, ETF 투자 이전에 확인해야 할 몇 가지 요소가 있습니다. 순자산은 유동성을, 보수율은 수익성을, 그리고 표준편차와 베타는 안정성을 보조합니다.
- 순자산(Assets)
- 자산규모가 클수록 거래가 활발합니다.
- 자산규모는 매물, 가격 변동 등에 영향을 줍니다.
- 기준치는 100억 달러입니다.
- 순자산이 244억 달러이므로 유동성이 보장됩니다.
- 보수율(Expenses)
- 보수율은 낮을수록 좋으며, 일종의 부가가치세라고 할 수 있습니다.
- 해당 보수율만큼 가격이 증가합니다(주가에 포함된 금액입니다.).
- 기준치는 0.45%입니다.
- 보수율이 0.15%이므로 비용 부담이 적습니다.
- 표준편차(Standard Deviation)
- 표준편차는 연평균 수익률로부터 이격 하는 정도를 나타냅니다.
- 표준편차가 클수록 단기투자 성격이 강해집니다.
- 기준치는 20.00입니다.
- 표준편차가 12.99이므로 변동성은 비탄력적입니다.
- 베타(Beta)
- 베타는 주가지수(S&P500, KOSPI) 변동 대비 주가 변동 정도를 나타냅니다.
- 베타값이 클수록 지수보다 더 큰 폭으로 변동합니다.
- 기준치는 1.00입니다.
- 베타값이 2.13이므로 지수보다 격동적이고 탄력적으로 움직입니다.
2. ETF 포트폴리오
이 항목에서는 TLT ETF가 구성하고 있는 포트폴리오를 소개합니다. 섹터/투자자산별로 구분할 수 있습니다.
- 섹터별 구성
- 정부채(99.34%), 현금 및 현금성 자산(0.66%)(0.66%)
- 투자자산 구성
- AAA(99.90%), AA(0.00%), A(0.00%), BBB(0.00%), BB(0.00%), B(0.00%)
3. ETF 배당 평가
이 항목에서는 TLT ETF 투자 시 기대할 수 있는 배당수익을 다루고 있습니다. 보수율(Expenses), 배당률(Div. Yield), 배당성장률(Div. Growth Rate), 그리고 배당 주기(Div. Frequency)를 살피어 포트폴리오 구성에 도움이 될 수 있길 바랍니다. 배당주는 '평균 주가(Avg. Price)'보다 '보유한 주식 수(Share)'가 더 중요하며, 변동성(Beta)이 낮으며 성장성(Div. Growth)이 높은 자산일수록 좋은 평가를 받습니다.
- 보수율(Expenses)
- 0.15%의 보수율을 요구합니다.
- 배당주로 운용할 경우, 보수율이 낮을수록 장기적으로 유리합니다.
- 배당률(Div. Yield, TTM)
- 지난 1년간 배당률은 2.56%입니다.
- 은행 예금 정도의 배당수익을 볼 수 있습니다.
- 배당성장률(Div. Growth Rate)
- 배당성장률은 3년간 -7.51%, 5년간 -4.32%, 10년간 -3.03%를 기록하고 있습니다.
- 배당성장률은 음의 구간이 나타나지만, 변동성이 크게 발생하지는 않습니다.
- 배당 주기(Div. Frequency)
- 월배당(Monthly)으로 지급합니다.
- 월배당의 경우 안정성보단 수익성 비중이 높아집니다.
- 다만, TLT ETF는 안정적인 배당수익 획득이 가능합니다.
4. ETF 백테스팅
| 최종 수익률 | 연평균 수익률 | 최대낙폭(MDD) | 최고 연 수익률 | 최저 연 수익률 | |
| TLT ETF | 19.24% | 1.96% | -20.79% | 27.71% | -7.94% |
| MARKET | 230.32% | 14.06% | -19.92% | 26.17% | -4.25% |
이 항목에서는 TLT ETF의 지난 10년간 투자성과를 분석합니다. 단, 과거 수익은 미래 수익에 대한 지표가 될 수는 없습니다. 악재에 대한 저항력, 우상향 추세, 주가지수(S&P500)로부터의 이격 등을 파악하는 도구로써 사용하시길 바랍니다. 주가와 환율은 매매시점에 따라 다르므로, 투자성과는 기대치보다 높거나 낮아질 수 있습니다. 모든 결과는 과거 데이터이며, 1년 미만의 기간에 대한 투자성과는 계산되지 않습니다.
- TLT ETF의 누적수익률은 +19.24%를 기록했습니다.
- 연평균 수익률은 +1.96%입니다.
- 최대 낙폭(MDD)은 -20.79%입니다.
- 최고 연 수익률은 +27.71%입니다.
- 최저 연 수익률은 -7.94%입니다.
- 악재에 대한 저항(방어) 수단으로 작용합니다.
5. ETF 벤치마크
| 구분 | TLT | VGLT |
| 기초자산 | ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index | Bloomberg U.S. Long Treasury Index |
| 운용사 | iShares | Vanguard |
| 상장일 | 2002.07.22 | 2009.11.19 |
| 순자산 | $24.47 B | $6.78 B |
| 현재가 | $97.89 | $60.63 |
| 수익률(5Y) | -14.85% | -14.19% |
| 보수율 | 0.15% | 0.04% |
| 배당률(TTM) | 2.56% | 2.82% |
| 배당성장률(5Y) | -4.32% | -2.88% |
| 배당주기 | 월배당 | 월배당 |
| 표준편차 | 12.99 | 12.46 |
| 베타 | 2.13 | 2.10 |
이 항목에서는 TLT ETF의 경쟁상품을 비교합니다. 동일하게 장기채 상품에 투자하는 VGLT ETF가 있습니다. 두 ETF 모두 무난한 배당수익이 가능하지만, 유동성과 인지도 면에서 더 우수한 것은 TLT ETF입니다. 반면, VGLT ETF는 더 낮은 가격과 더 나은 배당성장성이 기대됩니다(다만, 배당성장률의 회복력은 TLT가 더 우수했습니다.).
6. ETF 총평
TLT ETF는 미국 채권 전반에 투자하며, 20년 이상의 만기를 가집니다. 보통 채권 ETF는 BND ETF와 TLT ETF 사이에서 비교하는 경우가 많습니다. BND ETF는 미국채 전반을, TLT ETF는 미국 장기채에 투자합니다. 둘 다 인지도가 높지만 TLT ETF가 선택되는 이유는, 장기 채권의 특성상 불확실성에 대한 수익성이 보장되는 점과 기준 금리를 통한 시장 악재에 대한 저항력을 가지기 때문입니다. 변동성은 다소 발생할 수 있지만, AUM이 준수하기에 장기적인 안목으로 자산을 분배할 수 있습니다. 포트폴리오 구성 시 Sharpe 비율과 안정성은 BND ETF에 비해 떨어질 수 있습니다. 보수율도 경쟁상품에 비해선 높지만 0.15%로 경제적인 수준입니다. 특히 배당수익의 경우 월배당을 시행하므로 재투자하기에도 좋습니다.
※ 본 포스팅은 [종목추천]의 목적이 아닌, [투자자산 의사결정을 위한 정보제공] 임을 밝힙니다.
※ 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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